概述：2010年是宏观经济较为复杂的一年，摆脱了国际金融危机的负面冲击，开始进入常规增长轨道。我国钢铁工业持续发展，粗钢产量预计将达到6.2亿吨，相比09年增加约5200万吨，废钢需求也稳步增涨，价格水平在多方因素影响下有所提升。2011年经济形势依旧复杂而困难，但作为“十二五”的开局之年，发展环境总体上略好于今年，国内投资、消费有望实现较快增长，预计一季度以后经济增长将回升，各季度GDP增速或将呈前低后高的态势。供求关系仍是废钢市场的主线，2011年我国废钢资源供应紧缺的形势预计不会改变，进口矿价格行情和国际废钢市场的运行趋势，都是我国废钢市场运行的重要影响因素，特别是废旧物资增值税取消退税优惠，需全额收缴的情况将对废钢市场产生深远影响。再考虑到通货膨胀压力明显等情况，预计明年废钢价格很可能进一步走高，总体价格水平将有抬升，同时波动的频率和调整的幅度也将加大。
一、2010年废钢市场的走势及回顾
（一）2010年国际废钢市场全面涨价进口废钢高位运行
图1：2007年1月～2010年11月我国废钢铁进口价格走势图单位：美元/吨
资料来源：Mysteel
2009年是经济复苏之年，尽管总体而言，国际经济复苏低于预期，但回升的势头幸而得到维持，由此推动市场需求上升，钢铁工业运行和钢厂开工率也较为正常，废钢需求量恢复上涨，价格可谓全面上行，相对2009年提升幅度较为明显。在今年底和明年初，欧美钢厂为冬季生产补充废钢库存，加之当前废钢收集困难导致供应持续吃紧的情况，国际废钢市场有望继续攀升。
以我国进口美国HMS1#CIF价格为例，1-4月份价格稳步上涨，价格由年初时的360美元/吨（CIF）上涨至4月下旬的465美元/吨（CIF），累计上涨105美元/吨，涨幅为29.2%；4月下旬之后滑落，至6底降为365美元/吨（CIF），相对较短时间内快速滑落100美元/吨，降幅为27.4%；此后波动幅度减缓，总体振荡上行，截止11月底，攀涨至425美元/吨（CIF）。由图亦可见，2010年国际废钢市场全面涨价，我国进口废钢市场高位运行。
（二）2010年我国废钢市场走势和分析
1、2010年我国废钢资源供需状况
10年我国粗钢产量持续增长，前10个月除去因“节能减排”、“拉闸限电”极为严重而导致产量下降明显的9月份，每个月的粗钢产量均在5000万吨以上。据国际统计局数据，1-10月份，我国粗钢产量为52509.5万吨，比去年同期增长5071.60万吨，同比增长10.7%，考虑到后两个月加上钢铁生产设备按常规进行检修，粗钢生产水平有所下降，以及部分地区节能减排的持续，2010年全年预计生产粗钢6.2亿吨左右，按2009年废钢铁平均单耗146kg/吨钢测算，10年炼钢用废钢铁需求总量为9000万吨左右。
据有关我国钢铁消费积蓄量的相关调研数据测算，2010年社会废钢理论产生量在7800万吨左右；根据2009年钢厂自产废钢率5.35%同比测算，2010年钢厂自产废钢量为3300万吨，以上两项合计国内废钢产生量约1.1亿吨左右。考虑到废次材的销售，铸造业，小五金行业对废钢的应用，以及小钢厂对废钢资源的消耗（有专家预测，钢铁工业之外的年废钢消耗量约为2000-3000万吨），那么我国废钢缺口仍在1000万吨以上。
2、我国废钢进出口统计分析
图2：2007年1月～2010年10月我国废钢铁进口量统计示意图（单位：吨）
资料来源：中国海关
从上图看，我国进口废钢量2009年出现爆发式的增长，2010年则回落较为明显。据海关统计数据，10年1-10月份，我国进口废钢累计为484万吨，为去年同期的39.6%（09年1-10月份，我国进口废钢累计1222万吨），结合四季度以来，国际废钢市场价格持续上涨，内外倒挂严重，成交清淡的情况，预计11、12月进口废钢量仍偏低，2010全年进口总量在530万吨左右，相较09年1369万吨进口量，缩减近六成。进口废钢资源对我国进资源补充作用再而转弱，“进口难”问题再度凸显，不过考虑到明年国内废钢行业将执行全额收缴17%增值税的政策，人民币对美元的升值等情况，加上国内进口厂商对进口废钢的关注和重视，以及进口流程的理顺，进口废钢量有望保持一定的水平。
3、生铁产量稳步增长市场表现稳健
图3：2007年1月～2010年10月我国生铁、粗钢月度产量统计（单位：万吨）
资料来源：国家统计局
据国家统计局生产统计数据：10年1-10月份我国生铁、粗钢产量累计分别为49646.1万吨、52509.5万吨，较去年同期分别增长8.3%和10.7%。根据mysteel市场跟踪显示，10年生铁市场经历了快涨急跌，盘整后稳步向上的走势。以主导市场山东为例，价格由年初低位时的2850元/吨，一度攀升至4月和5月份3500元/吨的高点，之后震荡下行至7月份降落至3050元/吨，8月至9月初转而向上，截止11月末再达年内的3500元/吨的高点。由于钢铁产能过剩严重，供需关系成为市场的决定因素，同时国家淘汰落后产能，节能减排措施也对钢材产量的产生重要影响，生铁市场则在钢材行情表现与矿石、煤焦运行情况的影响下下，波动运行。
4、2010年我国废钢价格与螺纹钢走势分析
图4：2007年1月～2010年11月废钢、螺纹钢走势对比图（单位：元/吨）
资料来源：Mysteel
由上图可见，2010年废钢和螺纹钢的价格走势与以往相比，表现出了差异。我们知道，一般情况下两者走势基本一致，这个规律在上半年仍得以体现，然而我们注意到下半年开始，废钢和螺纹钢呈现出不一致的走势，螺纹钢涨势显著，震荡攀升，而废钢则小幅盘整向上，涨势较缓，二者价差在拉大，这与螺纹钢市场受到股票和期钢市场影响，金融属性较强，在通货膨胀中价格上涨步伐较快不无关系；而废钢市场，钢厂占据主导，价格控制能力较强，同时国家节能减排、限电限产政策导致废钢需求量下降也是重要原因。
根据mysteel市场跟踪数据，10年上半年，废钢市场都经过了一个小型的“过山车”式运转，以华东重废（6mm）为例，春节后废钢价格上涨快速，在4月中旬达到了年内的最高点，价格在3130元/吨；之后下滑，到7月上旬价格回落至春节后未涨价时的水平，在2840元/吨。下半年则呈现为稳步振荡向上的走势：7月下旬到9月份，市场“淡季不淡”，废钢价格震荡走高，回升至3000元/吨；10月份则相对稳定；11月初则再次攀高，上至3100元/吨。总体来看，2010年市场的表现经过了5个时段的不同表现。
二、2011年废钢市场的走势及展望
（一）2011年我国废钢市场的供需状况
1、11年我国废钢市场的需求状况
近年来我国钢铁工业持续发展，粗钢产量大幅增加，而废钢产生量增长相对较缓，废钢资源供不应求，每年缺口都达到1000元/吨左右。按照相关统计，10年1-9月份我国炼钢用废钢平均单耗水平为140kg/吨钢，比09年全年146kg/吨钢的单耗水平有所下滑。有专家认为2011年减排局面放松以及2009年政府四万亿投资政策刺激下的新增产能投放，预计2011年中国粗钢产量将突破6.5亿吨，若以粗钢年产量6.6亿吨估算，炼钢用废钢单耗水平为140kg/吨钢计算，11年炼钢用废钢需求在9200万吨左右，再加上铸造业，小五金行业对废钢的应用，以及小钢厂对废钢资源的消耗，我国废钢需求总量预计达到1.25亿吨左右。
2、11年我国废钢铁市场资源供应状况
据有关我国钢铁消费积蓄量的相关调研数据测算，2011年社会废钢理论产生量将达到在8100万吨左右；按照相关机构统计，近年钢厂自产废钢率约在5.3%左右，若粗钢年产量按6.6亿吨估算，钢厂自产废钢量在3500万吨左右。以上2项合计在1.16亿吨。
综上所述，按照我国废钢资源供需情况的测算，2011年国内废钢市场资源缺口仍在1000万吨左右，这将有赖于进口废钢的补充，但若11年进口废钢市场增量有限，资源供应短缺仍是废钢价格的重要支撑。
（二）2011年废钢市场的运行趋势
2010年我国经济运行已成功摆脱国际金融危机的负面冲击，开始进入常规增长轨道，预计全年经济增长10%左右。不过，国内外经济环境仍比较复杂，特别是欧美等主要经济体复苏程度小于年前的预期；国内经济在国家一揽子的政策措施下保持表现较好，但同时也存在信贷投放量较大，资产泡沫风险高等一些不利的情况，加上人民币的升值和持续升值的压力，热钱流入导致输入性通货膨胀等，明年经济形势依旧复杂而困难。2011年是“十二五”的开局之年，发展环境总体上略好于今年，国内投资、消费有望实现较快增长，预计一季度以后经济增长将回升，各季度GDP增速或将呈前低后高的态势。就废钢市场而言，供求关系仍是市场的主线，2011年我国废钢资源供应紧缺的形势预计不会改变，进口矿价格行情和国际废钢市场的运行趋势，都是我国废钢市场的重要影响因素，特别是废旧物资增值税取消退税优惠，需全额收缴的情况将对废钢市场和整个废钢行业产生深远影响。再考虑到通货膨胀压力明显等情况，预计明年废钢价格很可能进一步走高，总体价格水平将有抬升，同时波动的频率和调整的幅度也将加大。 |
